En el segundo año de su reinado, Nabucodonosor tiene sueños que lo inquietan y convoca a magos, encantadores, hechiceros y caldeos. Ellos le piden que cuente el sueño para poder interpretarlo, pero el rey exige que primero le digan el sueño mismo, bajo amenaza de muerte. Los sabios responden que ningún hombre sobre la tierra puede hacerlo y que solo los dioses, que no viven entre los mortales, lo sabrían. Furioso, el rey ordena la muerte de todos los sabios de Babilonia, incluidos Daniel y sus compañeros.
Daniel pide tiempo al rey, y con Ananías, Misael y Azarías ruega al Dios del cielo misericordia sobre este misterio. Durante la noche el secreto le es revelado en una visión, y Daniel bendice a Dios, quien cambia los tiempos y las épocas, quita reyes y pone reyes, y da sabiduría a los sabios. Ante Nabucodonosor, Daniel declara que ningún sabio puede explicar el misterio, pero que hay un Dios en los cielos que lo revela. Describe entonces el sueño: una gran estatua con cabeza de oro fino, pecho y brazos de plata, vientre y muslos de bronce, piernas de hierro y pies en parte de hierro y en parte de barro. Una piedra cortada sin manos hiere los pies, y toda la estatua se hace polvo, mientras la piedra se convierte en un gran monte que llena la tierra.
Daniel explica que la cabeza de oro es Nabucodonosor, a quien el Dios del cielo dio el reino. Después se levantará otro reino inferior, luego un tercero de bronce y un cuarto fuerte como el hierro, que luego será un reino dividido. En los días de esos reyes, el Dios del cielo levantará un reino que no será destruido jamás. El rey se postra ante Daniel, reconoce que su Dios es Dios de dioses y Señor de los reyes, y lo hace gobernante de la provincia de Babilonia y jefe de los sabios. A petición de Daniel, sus tres amigos reciben cargos en la provincia.